Las acciones y los bonos de Argentina cayeron, el riesgo país subióe y el dólar aumentó debido a un fuerte efecto contagio y la incertidumbre financiera proveniente de Brasil tras la victoria de Luiz Inácio Lula da Silva en el balotaje presidencial.

Principales causas de la turbulencia financiera:

• El “Efecto Brasil” sobre los mercados vecinos: El triunfo electoral de Lula generó un desplome inicial en la bolsa de San Pablo (el índice Bovespa perdió 13,9%) y una fuerte depreciación del real brasileño (el dólar saltó 9% a 5,41 reales al cierre), lo que golpeó de forma directa a los activos de la región y a empresas argentinas con alta exposición comercial en ese país.
• Incertidumbre fiscal y regional: los inversores habían descontado un escenario político distinto en Brasil, por lo que el resultado electoral encendió alertas sobre el rumbo económico y la disciplina fiscal del principal socio comercial de Argentina, escenario que incrementó la cautela global y regional.
• Aumento del riesgo país: el indicador de JP Morgan escaló con fuerza, unas 57 unidades a los 765 puntos básicos para la Argentina, como reflejo una mayor desconfianza y la salida de capitales de activos emergentes.
• Venta de bonos y acciones: ante la mayor aversión al riesgo, los inversores se deshicieron de bonos soberanos (los Globales cayeron 2,1% en promedio) y acciones locales tanto en el mercado local como en el exterior, donde Mercado Libre (-7,8%) y las acciones de bancos cedieron hasta 8% en dólares. El índice MSCI Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cayó 3%, a los 99.227 puntos.
• Suba del dólar: en simultáneo con la huida hacia refugios más seguros, el dólar subió en todas las franjas del mercado a sus precios nominales récord. El dólar mayorista cerró a $1.541 y al público en el Banco Nación quedó ofrecido a 1.560 pesos.

Un informe de Balanz indicó que “el deterioro se dio en línea con los débiles datos de actividad económica publicados la semana pasada y la sostenida incertidumbre acerca de la popularidad del gobierno de cara a las elecciones de 2027. La inesperada victoria del presidente de Brasil, Luiz Inacio Lula da Silva, en la segunda vuelta presidencial le está poniendo presión adicional a la baja a los bonos. A pesar de esta caída en los precios, la falta de catalizadores en el corto plazo nos hace permanecer cautos respecto a los bonos en dólares”.